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机械设备行业:天然气行业市场规模增长空间很大,工程机械行业回暖基本确立

发布时间:2017-02-28    研究机构:华创证券

投资要点

1. 一周行情概览

本周机械设备指数上涨2.56%,沪深300指数上涨0.23%,创业板指上涨1.53%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第9位。

在全部机械股中,涨幅前三位分别是顺丰控股、建设机械、河北宣工,一周涨幅分别36.69%、23.22%、22.22%。 2.主要行业动态

油气板块:天然气行业市场规模增长空间很大,正处于底部反转阶段

当下的油气价差已经恢复2012年-2013年行业水平,LNG重卡等销量持续增长,下游需求回暖明显。此外,政策在推广天然气应用方面支持力度也在加大,2016年我国天然气在一次能源消费中占比为5.9%,十三五规划要求将达到10%,市场规模增长空间很大。重点关注:富瑞特装、厚普股份。

工程机械:工程机械行业回暖基本确立,起重机或接力挖机超预期增长

工程机械行业经历周期后,行业已逐渐走出寒冬,从16年下半年以来行业迎来反弹,根据主要产品的开工小时数和销量数据表现,我们判断行业回暖基本确定,新一轮的行业周期有望开启。按照项目施工节奏开工早期,挖掘机会成为重点购买的设备,销售数据会率先增长,中期则是起重机,比挖掘机复苏滞后3-4月,最后是混凝土机械。在挖机销量连续数月高增长后,我们预计起重机销量将接力挖机超预期增长。投资建议:我们看好工程机械行业的持续复苏,重点推荐三一重工、中联重科(000157)、恒立液压、山推股份、徐工机械、柳工等龙头标的。

农机行业:“一号文件”提升农机行业信心,农业供给测改革扩宽农机行业发展空间

中央指导“三农”工作的第14个“一号文件”已于2月5日正式发布。“一号文件”中有多处直接或间接提到农机,不仅提振了行业信心,也为农机工业今年乃至未来一段时期的发展指明了方向。近年来,尽管很多农机产品出现了市场下滑,我国农机产品品类仍然不足,尚不能完全满足生产需求。根据预测,我国农机产品的品种为3500种左右,仅为全球农机品种总数的一半,丘陵山区、经济作物等领域农机产品的空白点依然很多。由此分析,农机企业可以通过制定差异化的发展战略,避免进入拖拉机、收获机械等产能过剩竞争激烈的红海。推荐关注吉峰农机、中联重科、一拖股份。

智能制造:加快发展智能制造,推进中国制造转型升级

2月24日,国务院副总理马凯来到沈阳的智能制造企业和科研院所进行调研。马凯指出,自《中国制造2025》发布以来,智能制造发展取得积极进展,推进体系初步形成,创新成果持续涌现,标准体系不断完善,试点示范成效明显,新应用、新模式、新业态快速成长。但与国际先进水平相比还有一定差距,核心技术、产业基础、创新体系、产业生态和人才队伍等方面还存在不少问题。建议关注华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能、劲拓股份等。

煤机行业:2016年煤炭产量数据公布,煤矿企业补贴后利润同比增长363.7%

近日,中国煤炭工业协会公布了去年煤炭产量的数据。根据分析,2016年全国原煤合计产量23亿吨,同比下降11.2%;洗煤合计产量7.9亿吨,同比下降5.67%。重点关注:郑煤机、天地科技、创力集团。

煤化工:能源局印发煤化工十三五规划,明确32个新建及储备项目

规划提出,在2020年,产能目标分别为煤制油1300万吨/年,煤制天然气170亿立方米/年,低阶煤分质利用1500万吨/年。提出煤制油、煤制天然气单位产品的综合能耗、原料煤耗、新鲜水耗至少达到的基准值,力争达到先进值。投资建议: 1)空分设备核心供应商:杭氧股份;2)粉煤气化工艺技术及设备龙头:航天工程;3)深冷技术核心供应商:中泰股份;4)煤化工压力容器供应商:天沃科技。行业其它相关标的:陕鼓动力、东华科技。

轨道交通:以现代化轨道交通体系目标,推进智能转型和强化产业基础

轨道交通行业是我国高端装备制造领域自主创新程度最高、创新竞争力最强和产业带动效应最为明显的行业之一。但总体来说我国轨道交通装备制造行业相对年轻,还有一定的提升空间。目前,轨道交通装备制造业主要以“中国制造2025”和“一带一路”战略为指导,注重技术升级和产业发展机遇,从而实现由制造大国到制造强国的升级。重点推荐轨交板块内优质龙头标的永贵电器、康尼机电、鼎汉技术、春晖股份、海达股份、神州高铁、运达科技、辉煌科技等。

通用航空:习总书记视察北京新机场,国家将继续推进民航强国建设

2月23日,习总书记考察了北京新机场建设情况。北京新机场位于永定河北岸,在大兴区榆垡镇、礼贤镇和河北省廊坊市广阳区之间,距天安门广场直线距离约46公里,距廊坊市市中心直线距离约26公里。北京新机场将被作为大型国际枢纽机场,计划在2025年机场旅客吞吐量达到7200万人次、货运吞吐量200万吨、飞机起降量62.8万架次,项目建设总投资为800亿元左右。推荐:雪莱特、威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

3.重点公司动态:

智云股份:鑫三力并表业绩大幅增长,3C业务成长可期。智云股份发布业绩快报,2016 年度,公司实现营业总收入6.03亿元,较上年

同期增长43.17%;实现归属于上市公司股东的净利润9318.09万元,较上年同期增长73.55%。

苏试试验:16年业绩实现优异增长,定增项目持续落地完善全国实验室网络。公司发布2016年度年报,报告期内公司实现营业收入3.94亿元,同比增长25.98%;实现归母净利润5397万元,同比增长11.47 %;公司向全体股东每10股派发现金红利1.00元(含税)。

大族激光:16年业绩持续增长,扩大技术优势巩固龙头地位。公司发布2016 年度业绩快报,报告期内营业总收入69.52亿元,同比上升24.43%;营业利润7.17亿元,同比增长16.77%;利润总额8.94亿元,同比增长5.98%;实现归属于上市公司股东的净利润7.66亿元,较上年同期增加2.50%。 劲拓股份:智能机器视觉业务发展迅速,业绩大幅增长。劲拓股份发布业绩快报,2016年度公司实现营业收入3.28亿元,同比增长27.60%;实现归母净利润5210.82万元,同比增长62.64%。

徐工机械:否极泰来,起重机行业周期向上引领公司超预期增长。2016年12月,公司发布定增预案,拟以3.13元/股向华信工业等发行股票不超过16.47亿股,募集资金总额不超过51.56亿元。募集资金拟用于高端装备智能化制造项目、环境产业项目、工程机械升级及国际化项目、工业互联网提升项目等。此次定增有望持续提升公司在高端装备制造业以及国际化拓展的竞争力。

本周推荐组合:

短期组合:森远股份(15%)、永贵电器(15%)、杭氧股份(15%)、富瑞特装(15%)、郑煤机(15%)、柳工(15%)、三一重工(10%)长期组合:森远股份(20%)、海源机械(20%)、黄河旋风(20%)、烟台冰轮(20%)、郑煤机(20%)

申请时请注明股票名称