中联重科(000157.CN)

美银证券:升中联重科(1157.HK)评级至买入 目标价上调至6.7港元

时间:20-06-30 13:15    来源:格隆汇

美银证券发表研究报告,中联重科(000157)(1157.HK)现价为市账率1倍,盈利增长稳健,料2020-21年股息收益率高企,估值吸引,将其评级由中性升至买入,目标价由5.5港元升至6.7港元。

该行上调公司今明两年收入预期分别15-17%,及将股本回报率由8.5%调升至11%,以反映塔式起重机、小型泵车、挖掘机等的需求增长,维持今年盈利预期,及仅升2021年预期2%,因管理层股权激励计划及销售及推广成本稍为上升。

该行预期,中国的混凝土机械销售会在今明两年维持25-30%的增长,料在替换周期2023年起下行前,2022年增长维持高水平,因混凝土泵车和混凝土搅拌车更换週期大,及因去年下半年起加强对混凝土搅拌车超载的控制。该行预期今年中国货车起重机销售增长达17%,明年增长持续高水平。